Forum Patrimoine - 30/11/2008 11:08:29 - Avec Warren Buffet, Peter Lynch est le gestionnaire de portefeuille le mieux connu et le plus populaire auprès des petits investisseurs américains. Il s’agit d’un portefeuille très peu chronophage et automatisable. Par ailleurs, pourquoi ne mentionner vous pas votre AV dans votre reporting mensuel ? Star de l'investissement et philanthrope, Peter Lynch est le vice-président de Fidelity Management & Research, le leader mondial indépendant de la gestion d'actifs pour compte de tiers. Au début des années 1980, un jeune gestionnaire de portefeuille, Peter Lynch, devient un des investisseurs les plus célèbres du monde. Le site Web ne peut fonctionner correctement sans ces cookies. À noter que ce n’est pas une étiquette définitive et qu’une action peut évoluer d’une catégorie à l’autre. Peter Lynch fut le gérant du fonds d’investissement “Magellan” entre 1977 et 1990 : durant cette période de 13 ans, il généra une performance annualisée de 29% et 11 années sur 13, il fit mieux que l’indice de référence (le S&P 500). Elles constituent l’une des catégories préférées de Peter Lynch. Il a été jusqu'en 1992 le gestionnaire de fonds le plus connu et le plus médiatisé des États-Unis. Est ce qu’il ne vaut pas mieux garder ses 30% sur un compte épargne et pouvoir se servir de ce cash en cas de forte baisse des actions ? Et combien vous payez. 6 années Avant. Lorsque l’on investit dans de l’immobilier, on n’achète pas la première maison qu’un agent immobilier nous recommande. J’ai déjà donné plusieurs exemples dans des articles passés. J’ai terminé de lire les deux excellents Bestsellers de Peter Lynch « Beating the Street » et « One Up on WallStreet ». Peter Lynch, et si vous en saviez assez pour gagner en bourse – partie 1; Bilan : 2 ans du portefeuille En faisant les bons choix, c’est là que vous trouverez les actions qui feront bondir votre portefeuille sur un horizon de temps relativement court. Everybody does it. Il était également convaincu que les investisseurs individuels pouvaient battre les gérants et le marché en faisant preuve de bon sens et en appliquant des méthodes simples. Chacune de celles-ci a un rôle important et différent des autres à jouer. Je relève quelques dissonances entre le livre de Peter Lynch ‘Et si vous en saviez assez pour gagner en bourse’ et vôtre stratégie : La première est le fait que Peter Lynch préconise de fuir les PER trop élevés et je constate que certaines de vos ligne ont un PER >50. 6 : Il ne faut surtout pas chercher à deviner ce que vont faire les cours de bourse ni essayer de timer le marché. Ou alors il faut se concentrer sur des actions à faibles cours nominal, mais avec des frais de courtage importants en cas de forfait minimal ( 0,99 par ligne chez bourse direct par exemple) et des choix par défaut ( adieu LVMH, Hermes, Adyen etc…) Ces entreprises sont généralement bien établies dans leur secteur, ont réussi à développer des parts de marché peu volatiles et des barrières à l’entrée importantes pour éviter qu’elles soient bousculées. Quelle forme peut prendre cet actif caché ? Peter Lynch décrit très bien l’investissement dans les cycliques dans son livre One Up on Wall Street. Tous droits réservés. Je souhaite ici partager les conseils et les principales citations de Lynch, car je pense que c’est très utile pour tous les investisseurs, surtout en période de doute comme actuellement. 5, l’informatisation des marchés-II; Reporting juillet-août 2014; Ouverture du blog ! Cela vous permettra d’avoir une meilleure diversification dès le début, ce qui me semble important. Comme le légendaire investisseur Peter Lynch a dit une fois: « si vous passez plus de 15 minutes par an se … Le portefeuille de Peter Lynch pouvait contenir bien plus de 100 valeurs et pourtant ses performances était remarquable. Je suis d’accord que les mouvements courts terme peuvent être impressionnants sur ces valeurs. Ces cookies garantissent le bon fonctionnement du site MasterBourse et permettent son optimisation (tel que l’affichage ou la sécurité). Il insiste également sur le fait que les entreprises anglo-saxonnes ont un état d’esprit de création de valeur et sont tournées vers les actionnaires, ce qui est beaucoup moins vrai ailleurs dans le monde (pas qu’en Europe mais aussi en Asie). 3 : Il faut toujours bien diversifier son portefeuille car c’est la meilleure protection contre l’ignorance. Si vous parlez bien de ces 30 %-là. Me contacter pour une question ou pour la rubrique Conseils Boursiers & Services : Si jamais le commentaire ne s’affiche pas directement, c’est normal car je dois d’abord le valider pour qu’il apparaisse (anti-spam). Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Le « stock-picking » permet aux investisseurs les plus disciplinés, les plus sérieux et les plus patients de battre très largement le marché. Une fois ce constat de base assimilé et après que l’on ait établi une première liste de valeurs qui seraient susceptibles de nous intéresser, P.Lynch nous recommande de classer ces actions par rapport aux catégories auxquelles elles appartiennent. -> ce sont globalement tous les critères de mon screener. Tout d’abord je voudrais vous remercier pour les informations que vous partager sur votre site. Pour P.Lynch, plus l’entreprise est grande, plus l’inertie de ses actions sera élevée, moins son potentiel de croissance sera intéressant. Or c’est quasiment impossible d’avoir bon de manière récurrente à ce jeu. J’ai donc sorti la quasi-totalité de l’argent pour l’investir en bourse fin mars. Il était alors à la tête du Fidelity Magellan Fund, la plus grande SICAV américaine de l'époque. Petite remarque Matthieu : d’accord les USA sont le meilleur endroit pour investir. Pouvez-vous nous donner plus d’informations sur cette manœuvre ? Etre Riche et Independant.com fête ses 3 ans . Pour limiter les risques, Lynch favorisait les entreprises avec une belle croissance mais en étant très regardant sur la qualité de leur bilan financier (trésorerie ou pas trop de dette) ainsi que sur leur marge pour vérifier qu’elles font de vrais bénéfices. S’il y a une seule chose à vérifier lorsqu’on achète une action, c’est que ses profits augmentent chaque année sur le long terme. Attention également car le PER ne prend pas en compte la trésorerie. Elles ont souvent un business solide et servent de base au portefeuille. Elles sont généralement, jeunes, petites et agressives. What is shameful is to hold on to a stock, or worse, to buy more of it when the fundamentals are deteriorating.” A better idea than holding shares in now-unattractive businesses is to reallocate the capital elsewhere. Turnaround (recovery) : ce sont des entreprises en difficulté qui n’arrivent pas à se développer et dont le business est en déclin. Sinon l’autre option est en effet le cash en attente d’une correction. Si vous voulez un raccourci intelligent pour devenir un bon investisseur, copiez ce qui marche chez les légendes de la finance comme Warren Buffet, Peter Lynch ou encore John Templeton. Mais c’est à force de répéter ou trouver une routine que vous serez récompensé. Actions • Epargner • Gérer son argent • Inflation • Investir • Peter Lynch • Portefeuille • Warren Buffett Quelle part idéale d’actions dans votre patrimoine ? En faisant les bons choix, c’est là que vous trouverez les actions qui feront bondir votre portefeuille sur un horizon de temps relativement court. Il est ensuite devenu une légende de la bourse en générant des rendements moyens de 29%/an durant 13 ans (puis il a pris sa retraite anticipée, en étant devenu multi-millionnaire dans l’intervalle). Peter Lynch a été dans les années 70 et 80 le meilleur gestionnaire de portefeuille du monde. Si vous évoquez les IPO (introduction en bourse), j’évite généralement à titre personnel car : – Elles sont souvent faites à des prix trop élevés (dirigeants trop gourmands de lever des fonds). (Peter Lynch) En bref, si vous pensez pouvoir anticiper le marché, vous avez tort. Le sens du timing est donc très important. Ces cookies permettent d’obtenir des statistiques de fréquentation anonymes du site afin d’optimiser son ergonomie, sa navigation et ses contenus. Le revers de la médaille, c’est que leur jeunesse et leur appétit font d’elles les actions qui concentrent le plus de risques. Il faut les acheter en début de cycle pour profiter de la hausse et vite les revendre avant que les nuages arrivent. Mon reporting ne concerne que les actions, qui représentent plus de 80% de mon patrimoine. Pris de panique, beaucoup d’entre eux cèdent leurs positions et enregistrent de lourdes pertes. Pense tu que pour une première création je m’eparpille trop avec de sommes trop modeste ou bien que 11 actions constituent un bon début? C’est en raisonnant ainsi que Peter Lynch a fait ses meilleurs investissements. Dans ce type de portefeuille à la Peter Lynch, on considère que 20% des titres feront la performance. Je tâcherais d’en ajouter d’autres au fil de mes futures lectures. , Les bénéfices US croissent en moyenne 50% plus vite qu’en Europe et cela chaque année. Un portefeuille très concentré de 5 valeurs comporte des risques si vous faite une erreur cela représente 20% du portif, 2 40% Environ 50% de mon portefeuille est concentré sur des valeurs individuelles. De nos jours cela donnerait : j’utilise tous les jours Amazon et je ne peux plus m’en passer -> j’achète l’action Amazon. Cela ne veut pas dire qu’il ne faut qu’investir aux US, mais éviter cette zone géographique est une grosse erreur pour la performance boursière. Première astuce : Remplir le formulaire W-8BEN qui permet de passer à 15 % déductibles de votre impôt français. Effectivement, néanmoins je pense que ces 13% de différence sont énorme et qu’il faudra de nombreuses années de croissance de dividende us pour compenser cette différence. Elles sont néanmoins risquées car souvent chères et elles peuvent à tout moment se transformer en slow grower ce qui ferait fortement chuter leur prix. 7 : N’écoutez pas les analystes et soyez attentif autour de vous. Les cookies analytics utilisés sont ceux de Google Analytics. Lors de cette période, il bat le S&P500 treize années sur quatorze avec un rendement annuel moyen de 29,3% (contre 11,8% pour le … Elle est également utile pour faire les bons choix en fonction de la situation économique globale et le cycle d’investissement propre à l’entreprise. Mais cela reste de la spéculation et il faut un excellent sens du timing pour en profiter. Pour un portefeuille action 70%, dans quoi consacreriez vous les 30% restant ? Repérer assez tôt ces quelques « Phoenix », peut s’avérer être extrêmement luctratif. ». Pour Peter Lynch, c’est un mal universel qui heureusement, se traite aisément. J’avais simplement environ 30k€ sur une AV en fonds immobilier. Peut-être que je me trompe mais ce sera l’occasion de développer un bon sujet de blog, tableau exel a l’appui non ? 13 Responses to Peter Lynch : Battre Wall Street. Difficile de vivre des dividendes avec 30% d’impôt a moins d’avoir deja un capital supérieur a 150k €. Ce sont des investissements très complexes puisque non destinés au buy&hold. Peter Lynch n’a pas volé ses lauriers. Fast growers : Elles sont les entreprises préférées de Peter Lynch, souvent des midcaps avec une forte croissance. Vous connaissez forcément des astuces. Peter Lynch, responsable principal de la Fonds Fidelity Magellan (NASDAQMUTFUND: FMAGX) entre 1977 et 1990, peut également offrir aux investisseurs de précieux conseils. L’auteur de ce site (blog) n’est pas conseiller financier (au sens de l’AMF) mais un particulier passionné de Bourse qui souhaite partager ses connaissances et documenter l’évolution de ses portefeuilles (PEA et CTO) au fil du temps et au gré des fluctuations boursières. Le point d’entrée a relativement peu d’importance puisque la croissance fait rapidement jouer le facteur temps en notre faveur. Lors de cette période, il bat le S&P500 13 années sur 14 avec un rendement annuel moyen de 29,3% (contre 11,8% pour le S&P500). Peter Lynch avait l’habitude de classer chaque entreprise dans une catégorie bien particulière. En Europe j’aurais du mal à en trouver rien que 10. RatioRatingRanking, Parrain Stockopedia. Vous avez pendant la crise cloturé votre assurance vie, puis vous en avez recouvert une récemment. Mon approche s’inspire de l’approche du célèbre gérant de fonds américain, Peter Lynch, qui a dirigé le fonds d’investissement Magellan de 1977 à 1990. Le portefeuille à long terme. Elles étaient souvent des fast growers au début. Le Phoenix est une créature rare. Il identifie ainsi six catégories distinctes : Ce sont des anciennes valeurs à croissance rapide qui ont atteint leur maturité. Il a été le gérant très talentueux du fond Magellan de Fidelity de 1977 à 1990 avec une performance exceptionnelle de 604% vs 233% pour le S&P500 sur la même période. Je ne peux alors renforcer que 2 ou 3 lignes, et encore faut-il que le cours ne depasse pas 250 € par actions. Notify me by email when the comment gets approved. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({}); Tout d’abord, un petit mot sur Peter Lynch pour dresser le portrait de cet homme. Ajouter un commentaire. Cyclicals : ce sont des entreprises qui arrivent à croître très rapidement en phase d’expansion du cycle, mais dont les profits se cassent la figure à la moindre récession (automobile, compagnies aériennes, secteurs liés aux matières premières…). Pour les valeurs cycliques, vous devez avoir du flair pour capter les indices d’une reprise à la suite d’une récession ou à l’inverse, être capable de « détecter les prémices d’une chute ». Nous effectuons généralement des recherches poussées sur l’état du marché en général, le quartier, les environs du bien, son orientation, etc. Les actifs sous gestion sont passés de 18 millions de dollars en 1977 à 14 milliards en 1990. Avec les taux négatifs, cela pousse à la hausse les actions et tout le marché devient cher. 5, l’informatisation des marchés-II; Reporting juillet-août 2014; Ouverture du blog ! As Peter Lynch once said, “There's no shame in losing money on a stock. koldoun Membre Top 100 Réputation Réputation : 153 . Je me permets de mettre en ligne mon modeste portefeuille de fonds et d’ETF placés en PEA chez Fortuneo, afin de pouvoir avoir l’avis de membres du forum sur la répartition de celui ci. Si jamais vous sentez que vos renforcements ne sont pas assez fréquents par manque d’apport, l’option ETF serait la meilleure. La seconde est d’anticiper la catégorie à laquelle elle tend à appartenir à l’avenir. Peter Lynch, et si vous en saviez assez pour gagner en bourse – partie 2; Powerfilm acte II; Cofidur acte II, l’action presque parfaite ? Pourtant, reduire l’impôt de 30% sur les dividendes pefmet de plus gros revenus passifs. L’investisseur de légende Peter Lynch a bien résumé le point : ... et en concentrant mon portefeuille boursier au début 2016 sur le secteur pétrolier que la performance de mon portefeuille a été de 40% en 2016. Peter Lynch classifie dans son excellent ouvrage « Et si vous en saviez assez pour gagner en bourse », les actions en six catégories distinctes. Il faut avoir une stratégie et l’appliquer chaque année en privilégiant le DCA (les renforcements mensuels). Elles constituent l’une des catégories préférées de Peter Lynch. Le premier exemple qui me vient en tête est l’entreprise Néerlandaise Philips qui est passé d’un business d’électronique classique à un nouveau business de santé très récemment (et avec succès !). Malheureusement cette remarque qui date d’il y a 30 ans est toujours vraie. Le 20 ième siècle a connu l’essor les marchés financiers. C’est pourquoi comprendre à l’instant t à quelle catégorie appartient une action n’est que la première étape. Et … J’aime généralement attendre plusieurs années afin d’analyser les résultats (je n’aime pas acheter à l’aveugle). La taille de vos positions doit donc … JF 22 février 2016 at 20 h 09 min. Actions • Argent • Epargner • Gérer son argent • Portefeuille • Warren Buffett Warren Buffett: une stratégie simple pour gagner en bourse. Quels principes de gestion peut-on retirer de sa pratique pour l’appliquer à nos propres investissements boursiers ? 5, l’informatisation des marchés-II; Reporting juillet-août 2014; Ouverture du blog ! Les champs obligatoires sont indiqués avec *. Si votre stratégie sous performe, ce n’est pas nécessairement le moment d’en changer, car le jour où elle fonctionnera vous aurez pris la baisse mais raté toute la hausse. Elles sont généralement, jeunes, petites et agressives. Tous les ordinateurs sont équipés de Windows et les produits Office sont utilisés dans toutes les entreprises -> j’achète Microsoft. Comme ces entreprises sont généralement volatiles, il vaut mieux privilégier les bigcaps. Statistiquement le prix chute souvent après l’introduction. Dans ces circonstances, elles se montreront plus résilientes que les autres. Le timing d’entrée est crucial dans cette catégorie d’actions qui constitueront la ligne défensive de votre portefeuille. Il a été le gérant très talentueux du fond Magellan de Fidelity de 1977 à 1990 avec une performance exceptionnelle de 604% vs 233% pour le S&P500 sur la même période. Il remarque généralement que sur 5 actions sélectionnées : une performe de manière exceptionnelle, une est un très mauvais investissement, et trois se comportent globalement comme attendu. La deuxième est qu’il insinue que pour réaliser des ’10 baggers’ il faut notamment sourcer des moyenne caps peu connue du grand public. Je ne regrette pas cette opération puisque la bourse a remonté de plus de 20%, rendement que j’aurais obtenu en 6 ans minimum avec les SCPI…. Le point d’entrée est important sur ces valeurs car il faut éviter de les surpayer. Préférez vous payer 30% de fiscalité sur des entreprises avec des dividendes croissants depuis plus de 30-40-50 ans qui sont très solides et leader mondiales, ou 17,2% (ne jamais oublier la csg…) sur des entreprises Françaises qui les coupent à la moindre crise ou demande de l’Etat ?